輕鬆看懂財經名詞 Prat1. ─「QFII」、「QDII」、「RQFII」
財經名詞大搜查，幫你瞬間搞懂什麼是 「QFII」、「QDII」、「RQFII」，以及衍生名詞 「QFII2」、「QDII2」。
QFII（Qualified Foreign Institutional Investor），合格的境外機構投資者。是指當一國的貨幣在國際間尚未能夠自由兌換的情況下，有條件地引進外資，以及開放資本市場的一項過渡性的制度。
此制度是由中華人民共和國於 2002 年起推行的一項制度，使得中國境外基金管理機構、保險公司、證券公司等可以在中國證券市場進行投資（例如投資 A 股）。
這種制度要求外國投資者若要進入一國證券市場，必須符合一定的條件，得到該國有關部門的審批通過後匯入一定額度的外匯資金，並轉換為當地貨幣，通過嚴格監管的專門帳戶投資當地證券市場。
QFII 的合資格投資者：
>基金管理公司
- 最少 5 年經驗
- 管理資產總值 100 億美元或以上
>證券公司/保險公司
- 最少 30 年經驗
- 已繳足資本金 10 億美元
- 管理證券資產總值 100 億美元或以上
>商業銀行
- 按資產規模計算，排位在全球 100 大以內
- 管理資產總值 100 億美元或以上
QFII 的投資目標種類：（在證券交易所掛牌上市的以人民幣計價的金融投資工具）
- 上市股票，但不包括在國內上市的外資股（即 B 股）
- 國庫券
- 公司債券及可轉換債券
- 其它獲中國證監會認可的金融投資工具
QFII2：QFII2 是合格境外個人投資者，即所謂第二階段 QFII，合格的境外投資人可以投資 A 股。
台灣散戶投資人將可透過複委託投資大陸 A 股。中國證監會將考慮允許在大陸地區工作的台灣和港澳居民直接使用人民幣投資 A 股。
RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investors），人民幣合格境外機構投資者。RQFII 境外機構投資人可將批准額度內的人民幣投資於境內的證券市場。也就是說，在海外募集人民幣資金後再投資大陸股市，並可發行公眾或私人基金等投資產品。目前大陸只開放香港可申請RQFII資格，以利香港人民幣資金回流大陸。其目的是進一步擴大資本市場對外開放，支持香港國際金融中心地位，促進香港離岸人民幣市場發展，滿足境外投資者對境內市場的投資需求。
第一批額度 200 億人民幣，主要用於投資中國大陸債券市場。第二批額度 500 億，用於在香港發行投資 A 股的 ETF。為穩步推進 RQFII 試點，監管部門於 2012 年 11 月 14 日增加 2000 億元 RQFII 投資額度，至此總額度達到 2700 億元人民幣。
目前 RQFII 總額度為 2700 億元人民幣，在兩岸經濟合作架構協議 (ECFA) 框架下，大陸將積極考慮 RQFII 在台試點，額度擬開放人民幣 1000 億元。
QDII（Qualified Domestic Institutional Investor），即合格境內機構投資者。它是在某國境內設立，且經該國的有關權責部門核准，得以投資境外證券市場的一種證券投資基金。剛好跟 QFII 相反，它是以國內資金投資海外巿場。
它是指當一國的貨幣在國際上尚未能夠自由兌換，資本項目尚未開放的情況下，有條件地允許境內資金投資境外市場的一種過渡性作法。合格境內機構投資者，是大陸資金赴海外投資主要管道。經監管機構核准，准許以國內資金投資海外巿場。
大陸主要 QDII 中，銀行業 QDII 除投資台股外，還可投資國內金融機構推出的金融商品，包括固定收益類產品、集合投資計畫或公募基金、上市櫃股票等有價證券、其他可投資性金融商品。
根據台灣方面規定，目前 QDII 來台總額上限是5億美元。但兩岸簽署服務貿易協議後，QDII 額度提高至 10 億美元，將為台股注入新活水，可望掀起另一波 QDII 投資熱潮。
QDII2：QDII2 是合格境內個人投資者，指大陸合格境內自然人，可以直接投資台股，仍在積極研議中。
截至 2013 年 5 月 30 日止，中國各類 DQII 額度
(資料來源 : 大陸國家外匯管理局、維基百科、MBA智庫百科)(圖片翻攝自網路)
