這裡有個非常好的Sell Side標準理財案例。單筆投資的人，要分散投資風險，擴大買進。遇到系統風險時，穩死。定期定額，拉長時間，分散價格，降低風險買進投資法。遇到綠能基金或清算時，穩死。總之，Sell Side的建議就是，永遠都要買進。會害人？至少能對一半！
來看看以下這篇工商時報的文章：
六年級生的Lily是國小老師，原本只做定存和股票，今年才在朋友的引介下開始投資基金，且選擇了當紅的中國基金，無奈進場時點已在相對高點，目前報酬率為負值。因此，她想請教專家，陸股是否還可買？如果想參與陸股投資機會，是否有其他較好的方式？
我的工作是教職，薪水收入穩定，由於住在家中，沒有任何貸款或債務壓力，10幾年下來也攢下了一筆不小的錢。原本我的投資方式就是定存和股票，經由朋友介紹，開始對基金投資產生興趣，恰巧今年朋友買了中國股票基金，幾個月就有雙位數的報酬，在朋友的鼓勵之下，我將4分之1左右的存款投入同一檔基金。
我進場時大約是5月，陸股6月時表現還不錯，那時基金的報酬率單一個月就衝到20％，可是6月中陸股突然大跌，我抱著基金不動，眼看淨值一路滑落，短短3個月，報酬率由正雙位數轉為負報酬。相比之下，我的朋友在3月時就單筆進場，雖然中間基金淨值受到陸股下跌影響，但買在股市起漲前段讓他總報酬率還能維持雙位數。
原本我想在暑期出國前贖回，如此出國的旅遊費用就有了著落，沒想到好像富貴來去一場空。我仔細反省，如果看股市，不論是新聞媒體的報導或是朋友提供的分析，我覺得陸股還是有滿機會的，但不好投資也是事實，市場漲跌幅度太大了。
回想如果我6月中漲到20％就知道停利，或是在陸股還沒瘋漲時就進場，應該會有更好的投資成果，還可以補助我出國旅遊的費用。
所以我想請教專家幾個問題：一個是陸股基金的問題，現在基金還能加碼嗎？建議停損、續抱或是轉換基金呢？另一個問題是，有什麼方法可以掌握進出場的時機點？什麼指標可以參考？或是有什麼其他比較好的方式可以投資陸股，卻又可以避開陸股比較大的漲跌情形？希望透過比較積極的基金投資，可以補助我每年暑期出國的費用。
XXXX基金經理人許OO：
Lily的問題應是不少中國基金投資人面臨的問題，就長線趨勢來說是沒有問題的。從一帶一路、內需升級到金融改革，中國政策決心是A股飆漲的原因，只是融資餘額過高和場外配資問題，造成市場對A股流動性產生疑慮，產生劇烈的修正，但改革與資本市場國際化勢在必行，這條政策牛長多還未走完。
只是想要追求陸股的投資報酬，恐怕再不能抱著「衝進去、賭一把」的心態了。年初大筆散戶資金湧入，陸股高檔出脫賣壓不小，仍有調節壓力，接下來的走勢恐怕也是大起大落。
所以建議投資陸股，第1要有策略分散選時風險，第2在投資市場上，雞蛋別放在同一個籃子裡，特別當這個籃子搖晃得特別兇時。
就基金本身來看，其漲跌反應市場狀況，選股上應無太大問題。陸股長線趨勢向上，逢低加碼是很好的策略，不過陸股波動大，建議採取定期定額的方式分散選時風險，並搭配鎖利機制，將停利點設在Lily期望的20％，如此不只解決了進場時點的問題，也可以透過機制克服人性，適時落袋為安，避免紙上富貴一場。
不過我也提醒Lily，正因A股波動劇烈恐成常態，若想追求陸股高報酬、卻又希望能降低市場震盪對資本帶來的影響，不妨將投資金額的50％擴大區域布局，轉投入納入港股和台股的大中華基金。
一來本次中國多數新政都著眼於區域整合，港股和台股則是最大受惠市場，香港H股如鐵路運輸、中國鋼鐵和原物料相比A股大幅折價，且經過前波修正，更有許多本益比低於10倍、但獲利仍有雙位數表現的中小型股展現投資價值。至於台股，相比中港仍展現抗跌體質，納入投組能達到平衡波動的效果。
當然，籃子選擇也是有門道的。可以預期受陸股連動，港股和台股的輪動表現也會加快，挑選在中國、香港和台灣各市場投資比重不設限的基金，更能掌握市場機會。
此外，今年仍是相對震盪的年分，不論是股票期貨避險，或是透過ETF和選擇權保護資產，如此攻守兼備，掌握中港台一票通，相信Lily也可以透過較為安心的方式參與陸股彈機。
這裡是非常好的Sell Side標準理財案例。單筆投資的人，要分散投資風險，擴大買進。遇到系統風險時，穩死。定期定額，拉長時間，分散價格，降低風險買進投資法。遇到綠能基金或清算時，穩死。總之，Sell Side的建議就是，永遠都要買進。會害人？至少能對一半！
