常常聽到廣告說一張權證只要一兩千塊，用小錢就能博大錢，你是否也被吸引了呢？但你真的了解什麼是權證嗎?真的有廣告說得這麼好嗎？簡單搞懂權證，買賣權證其實並不難！
權證是什麼？
權證是一種權利與義務交換的金融商品，我們向證券商付出一筆錢(權利金)，約定在特定的時間(前)，以特定的價格交易股票。而這個購買的權利，就叫做權證。
而權證又分成兩種：認購與認售，認購即代表你看好這檔股票；認售則相反地，看空這檔股票。
我們舉台積電做例子，假設現在一張台積電股票10萬元(股價100元)，券商發行一張台積電認購權證2000元(權證價格2元)，半年後履約，履約價11萬元(股價110元)。
如果你付了2000元買認購這張權證，半年後就有權利以11萬元(股價110元)的價格買進台積電。
如果半年後股價漲到12萬元(股價120元)，你的獲利就是12萬元-11萬元-2000元=8000元 (也就是報酬率有４倍囉！) 當然，如果台積電不到11萬元(股價110元)，你的權證就歸零了
以下是半年後到期時：台積電價格和權證價格對照
|
台積電價值 |
投資股票報酬率 |
權證價值 |
投資權證報酬率 |
|
12萬 |
+20% |
1萬 |
+400% |
|
11.5萬 |
+15% |
5千 |
+150% |
|
11萬 |
+10% |
0 |
-100% |
|
10萬 |
+0% |
0 |
-100% |
|
9萬 |
-10% |
0 |
-100% |
由以上這個例子可以來看，台積電上下20%的變動，就會造成權證大漲，或歸零兩種完全不同的結果。
所以說：權證是個高風險、高報酬、適合短線操作的工具。
投資權證好處報你知
簡單瞭解權證以後，到底自己適不適合投資權證呢？權證又有哪些好處呢？讓我們來瞧一瞧。
1.投資門檻低，槓桿效果高：誠如上面的例子，你可以使用2000元買到價值11萬的台積電股票。
2.損失有限，獲利無窮：假如看錯行情，投資人最大損失為期初所付出的所有權利金，但較現股投資損失金額仍相對較小，也不會有融資、融券追繳保證金的壓力。
3.操作靈活，多空皆可作：權證有分認購、認售，多空兩個方向都可以操作，買進賣出如股票一樣方便，可配合標的股票而產生許多不同之操作策略。
4.稅賦成本低：交易稅為權證賣出價格的1‰，相較於股票交易稅是股票賣出價格的3‰，稅賦更低更划算。
(統一權證網：權證和股票比較圖)
如何挑選權證？
首先，我們可以先到公開資訊觀測站，輸入股票代碼，即可相關權證的商品資訊。要注意的是，權證是由證券商所發行，並不是每一檔股票都有權證。
(公開資訊觀測站：權證商品資訊)
建議新手在選擇權證時，第一個要確立的觀念是「適合投資的好股票，不一定適合當權證標的」因為投資權證要選有題材、股價波動度很大的股票，才容易到達獲利的價位！
此外，另一重要觀念是：「交易權證時，ㄧ定要經常追蹤行情走勢」，誠如前面所說，權證是適合短線操作的工具，因為在權證市場中，權證的價值會隨著時間流逝，不像股票可以放長期仍會配股配息。
掌握上述兩個觀念後，新手如要挑選權證，掌握以下四個關鍵，要挑到好權證並不難：
1.「剩餘天數」無論認購或認售，請選日期 >100天
2. 價外5~20%。
3. 權證價格0.7元上下，避免太價外或到期天期接近的權證
4. 買量賣量 (最好固定數字) 跟流通比 (>50%，買賣價容易失真) 要正常
*什麼是價內、價外、價平？
手中的權證要成為「價內」時，才有履約價值。
(Ya練功區：價內、價外、價平)
除了以上幾個簡單的觀察要點，更進階挑選權證的方法，還可以觀察：Delta、執行比例、Theta、隱含波動率等等，幫助自己有效避開高風險的權證。
如何開始投資權證？
買權證的方法很簡單，就跟買股票相同，根據需求，選擇合適的證券商，而每間證券商最主要的差異來自於：看盤軟體以及手續費的優惠。
和股票交易同樣地，你可以透過網路、電話、語音或直接下單給營業員。
交易權證的委託方式又分成兩種，有 「市價委託」和「限價委託」，在買賣權證時，我們很少使用市價委託，若使用市價委託來進行買賣，常常會以不合理的價格成交，造成嚴重虧損。
(Cmoney投資誌：市價委託與限價委託)
權證風險停看聽
1.可能損失期初支付之權利金：若標的股走勢不如預期，到期處於價外，投資人會損失當初買權證付的權利金。
2. 時間價值逐漸減少，風險升高：權證的時間價值會逐漸減少，若標的處於整理的盤勢，將侵蝕權證的獲利。
3. 權證報價流動性差或波動度不穩定：造市券商若委買委賣報價的價差過大、掛單量少、報價波動度不穩定，投資人權益將受損，故宜慎選發行券商。
4.單日權證價格漲跌幅過大之風險：權證漲跌幅遠大於股票，能賺取高倍數報酬，但若標的股票價格走勢不如預期時，權證跌幅也會以相對的倍數擴大。
5.權證價格與標的股價變動不一致：若權證處於深價外且接近到期日，或者是權證報價波動度變動時，會發生權證價格與股票價格漲跌不一致。
總結來說，要想輕鬆掌握權證世界，除了要搞清楚投資規則之外，決定權證投資是否獲利的主要關鍵仍然在於標的證券的選擇，別忘了，標的證券才是本尊，權證是分身，因此，加強自己的選股功力，才能選到ㄧ隻好的標的。
(參考資料：統一權證網、Ya練功區、Cmoney投資誌、群益權民最大網)
目前 eyeProphet 金融雲端策略社交平台已在 APP Store 以及 Google Play 上架。
可點選以下連結進行安裝 :
iOS版 下載點
Android版 下載點
QR code 下載
