無知的代價

無知的代價

教育學家 Derek Bok 曾說過:「If you think education is expensive, try the cost of ignorance!」這句話想必大家都心有戚戚焉。股神巴菲特在《巴菲特的 24 個智富策略》也說過:「如果你不了解一家企業,千萬別買它」對於不了解的事物貿然進場,雖說一開始可能因為運氣好而賺錢,不過長期下來往往需付出昂貴的代價……

 

2007 年

還在唸研究所的我,利用暑期在福特公司工讀閒暇時,我讀完「第一次買選擇權就上手」一書。看完之後,我天真地認為選擇權買方風險有限,再加上我還是學生,手中沒有太多現金,因此我決定小賭一把。

 

此時台股剛好是多頭,而且是每天一開盤就漲 150~200 點的末升段,因為我看 ADX、DMI 指標,認為大盤漲多了隨時會回檔,於是我在 7/23 買進賣權 ( PUT ) 1 口,成本價 76 點(相當於新台幣 3800 元),隔天指數仍然繼續漲,我手中的 PUT 瞬間腰斬,只剩 30-40 點,當天我的心情是這輩子都不打算再碰選擇權了,甚至打算放到他歸零為止。不過老天沒有對我太差,指數在 7/26 跌了將近 200 點,在 7/27 指數更大跌 404 點,我手中的 PUT 瞬間變成 500 點。之後我把賺來的錢扣除成本 (  3800 元 ),其餘的全部再壓回市場買 PUT,就這樣一直到 8 月中旬,我當初投入的 3800 元,已經變成 10 萬元,獲利 26 倍。

 

此時的我天真地以為我再過不久就可以退休享受了,於是沒隔多久指數 V 型反轉上漲,指數漲停,我的獲利縮減為 5 萬元。我當場嚇傻了,因為我辛苦半個月才賺到 10 萬元,結果因為 1 天的失誤就讓我獲利回吐一半,雖然我沒有賠錢,但是這個震憾讓我在美國唸書的時候還是沒辦法忘懷。於是我拿出一張紙,列出我這次交易失敗的可能原因:

 

  1. 使用技術分析進場作空,但是沒有先想好如何出場
  2. 為什麼跌了 2000 點,還是一直重壓滿倉?
  3. 為什麼沒辦法克服貪念?

2008 年
「我不是資訊背景,又看不懂程式語言,是要怎麼寫程式來交易?」,這是我剛進程式交易時的想法。我什麼都不懂,但還好有好心的網友推薦的書單,發現其實市面上已經有很多套裝軟體,寫程式策略其實就像是使用 EXCEL 函數一樣簡單。

 

剛學程式交易的時候,我只有一個想法,那就是用最快的速度,寫出無敵的聖盃程式。我先是把TS裡面內建的每個程式及指標拿出來剖析,藉由改變參數或語法去「最佳化」我的策略,不過不管我怎麼寫回測都很難看,甚至常常寫出回測總績效是負數的策略。我開始心恢意冷,但是又不想這麼快就放棄。

 

每當看到網路上有人宣稱自己績效很好,我就好生羨慕。我透過營業員的介紹,向一些程式交易的好手買了一些程式碼,這些程式碼,我光拿回家跑回測報表,就夠讓我血脈噴張,績效好到爆!!! 勝率 6-7 成、profit factor 超過 2、平均每口大台最大 drawdown ( MDD ) 只有 3 萬!!!

 

回家之後,我直接就用日盛 HTS 外接下單機開始直接實單交易,第一個月運氣很好,績效每星期都創新高,但是在第二個月之後,開始發現當沖程式被軋了 70 點都沒有出場,接著就是接連損失,最後直到賠超過 MDD,我還想繼續凹單,結局當然可想而知,「賠!!!」。我開始打開這些「現成的策略」,想要研究看看這些策略的進出場邏輯,結果發現程式語法約 500 行,一層又一層,我根本分不清楚裡面在寫什麼,光變數就 30 個,看到後來眼都花了。後來我只留下某些長度不超過 2 張 A4 且我看得懂的程式。

 

接下來我開始更加瘋狂:
我一天到晚盯著 K 線跟指標看及研究,企圖找出一些獲利的共通點。我大量買書,但是台灣寫有關程式交易的書不多,所以中文的沒有,我就翻原文書。我去 BLOG 翻各位程式交易好手的文章 ( 阿政、DK 等,我都是常客 )。我繼續花錢去買程式跟指標,目的只是想要學習更多不同的角度。這個瘋狂讓我花了不少錢,不管在試單、買書或是買程式指標,但是也讓我開始在市場中很穩當嚐到獲利。我開始發現我對市場走勢,有自己的看法,也開始不會隨波逐流。

 

2009 年
我手中的程式已經很多了,其中有獲利的就不少,於是我開始拿程式跟別人交換,換取更多的程式 ( 或花錢去購買新的程式 )。有時候運氣不好,還會買到自己的程式。我從 1 口小台開始下,獲利慢慢累積到 30 萬,可以把我之前投資在這上面的錢都賺回來了。我在市場上逐漸開始獲利,也開始在 BLOG 貼自己的對帳單,愛現自己辛苦努力的成果。

 

為了省下更多的手續費,我開始在不同的期貨商開戶,富邦、元大、台証(現在變凱基證)、寶來、日盛等……不過程式交易是仍然是我的副業,隨著獲利的累積,我開始想要加入自營商,主要是希望能同時使用程式交易應用在各國不同的期貨商品,因為台指一天只有交易5小時,若是能夠24小時用電腦取代人力幫忙獲利,那該有多好。

 

2010 年
我初生之續不畏虎,拿著履歷就去敲期貨自營商的大門,我穿著西裝、拿著印出來的對帳單跟程式基本邏輯報表。其中一間自營部的副總認為我應該很有潛力,所以決定聘用我。不過進了自營商卻讓我很失望,因為幾乎所有的交易員都以交易台指期貨為主,有部分比較資深的才有交易摩台、日經、恆生指數,重點是他們也沒有海外期貨的完整歷史資料供我測試。

 

這一點讓我十分失望,因為我進自營商並不光只是想賺更多錢,我想要靠著 24 小時都能交易,讓一般上下班的交易員心服口服;在2010 年底我趁著台指期貨每日區間不到 100 點,所有交易員績效普遍不佳的時候,向副總建議能往多商品多策略的程式交易發展,因為台指振幅不大,但黃金期貨、原油期貨、外匯期貨每日漲幅的波動卻很大。我的提議被副總回絕,因為建平台買歷史資料是一筆投資,而且該公司並沒有人使用程式交易作國外指數及商品期貨,這讓我萌生離開自營部的念頭。因為如果都只能作台灣期貨,那我在家裡做不就好了。

 

2011 年
我開始進了一間民間公司工作,工作不難,每個月薪水約 5 萬,也開始了程式交易的副業生活。早上出門打開電腦、盤中遠端連線回家看一下是否正常運作、收盤關閉電腦。有了 2008-2009 年「無知的代價」,我把程式交易當成一個工具,因為我寫過上百隻程式策略,其中失敗的超過九成。我每三個月結算一次損益,拿部分程式交易的獲利還房貸、投資香港股票、買黃金及外匯,其餘出金存入銀行。

 

有一天突然回首一看自己藏在 TS 資料夾裡面的指標及程式碼,嚇了一跳,因為沒想到我居然寫了上百隻程式及指標,其中也包括當年我花大把鈔票去買回來的策略。這些東西都是我成長的過程,如果有機會能分享給版友,讓初學者繳很少的學費就可以踏穩程式交易的第一步,那有多好。以下是我給初學者的一些建議:

 

  1. 既然繳了學費,不管是買書、買指標或是買個教訓,就至少要能寫出一個讓你放心的程式。
  2. 所有策略都要設固定點停損,即使你已經使用 % 作為停損點。
  3. 策略都有"茫"點,請相信策略也會失效,聖盃程式是不存在的。
  4. 逆勢策略失敗的機率會比順勢策略高。
  5. 不要使用攤平加碼。
  6. 股市不是隨機運動,而且可以證明他不是。
  7. 漲多拉回不要買,跌深反彈不要空。
  8. 資金的停損點是救你的最後一道防線。

後記:我恨透了市面上很多投顧文宣寫"保證獲利"四個字,因為那害慘了不少人。所以我blog所有的東西都是學習教材,如果你不想學習,只想套用交易,我保證你慘賠;但是如果你用心從中去學習,我相信你將會學到無價的知識,這將讓你在這市場中,具有獨立判斷的能力。

 

學與不學,「無知的代價」可以變成「無知」或是「無價」。

Tagged with

Comments

X

忘記密碼?

加入會員

重設密碼
請輸入您的信箱,新的密碼將以mail的方式寄給您